[원익머트리얼즈] 중간 점검 (매출액, 영업이익 등 살펴보기)

안녕하세요.
 
제가 분석했던 기업들, 언급했던 기업들을 차례로 중간 점검 해보려고 합니다.
제가 살펴보는 기업들은 제가 보유하고 있을 수도, 아닐 수도 있으니, 유의하시길 바랍니다. 

 
두 번째 기업은 '원익머트리얼즈'입니다. 
 
 

 

0. 글 순서 

 

1. 주가

2. 실적 점검

3. 밸류에이션

4. 의견 및 목표 주가
 

 

이 기업은 다음 글에서 언급한 바 있습니다. 
2023.06.15 - [[오늘의 교훈] 반성, 복기, 요약, 정리] - [생각] 포트폴리오 분산의 중요성(ft. 주가상승률 상위 종목, 업종)

[생각] 포트폴리오 분산의 중요성(ft. 주가상승률 상위 종목, 업종)

 

1. 주가 

 

원익머트리얼즈 일봉 차트 (네이버 증권)

 
52주 최고가는 33,750원
52주 최저가는 24,250원, 
현재가는 29,850원입니다. (12.24.2023 기준)
 
2023년 7월 경에 기록하였던 최고가 대비 10% 가량 하락한 상황입니다. 그 이후 52주 최저가 부근까지 하락했지만, 반도체 업종이 관심을 받기 시작하면서 주가가 반등하는 모습입니다. 
 
 

2. 실적 점검

 
실적을 확인해봅시다. 

원익머트리얼즈 매출액, 영업이익 (버틀러)

 
4분기 누적 그래프임을 고려하여 보면 좋을 것 같습니다. 

매출액이 장기 우상향하며 좋아지다가, 올해 들어 그 성장세가 멈추고, 매출액이 감소하는 중입니다. 
영업이익도 우상향을 하다가 작년 하반기 이후로 영업이익률이 아예 꺽여버린 것을 확인할 수 있습니다. 이유를 찾아보니 원재료 가격의 상승으로 인해 영업이익률이 떨어진 것이라고 합니다. 
 

원익머트리얼즈 재무현황 (버틀러)

 
제조업을 영위하는 기업임에도 부채비율이 상당히 낮게 잘 관리되고 있습니다.  
 
 

3. 밸류에이션

 

원익머트리얼즈 PER 밴드 (버틀러)

원익머트리얼즈 POR 밴드 (버틀러)

 
제가 중요하게 보는 지표인 PER과 POR 밴드입니다. 

현재 평가 받고 있는 PER 밸류가 19.5 입니다. PER 밴드의 하단이 5~6 수준인데 지금은 19.5를 받고 있습니다. 
숫자만 보면, 지금 고평가를 받는다고 생각할 수 있지만, 순이익이 낮아져서 생기는 효과입니다. 
 
POR 밴드를 볼까요. 만약, 이익률 하락만 없었으면 밴드는 완만하게 꾸준히 우상향했을 것입니다. 지금은 따라서 밴드 하단 부근에서 하단 밴드보다는 조금 높은 상황이라고 볼 수 있죠.
이익률이 정상화된다면, 지금의 가격은 그다지 높은 상황이 아니라고 볼 수 있을 것 같습니다. 

 
 

4. 의견 및 목표 주가

 
  
[투자 포인트] 
- 반도체 업황 좋아지는 상황
- 소모재를 영위하는 만큼 꾸준한 매출액 (작은 변동성), 크게 걱정할 것이 적은 사업
- 수소, 암모니아 기술 (언제 활용될지는 미지수)

[리스크]
- 지루한 주가 움직임과 크게 고평가되기 쉽지 않다.
 

간단하게 보는 자리이므로, 오늘의 마루리는 간단히 주가 예측으로 마무리하겠습니다. 
 
단기적인 목표가는 내년 매출액 5,000억, 영업이익률 15% 회복을 가정하고 POR 6배를 1차 목표가로 설정하겠습니다.
최상의 케이스가 벌어진다는 가정하에, 매출액 6,000억, 영업이익률 15% 회복, POR 7배를 2차 목표가로 설명하겠습니다. 

1차 목표가 : 35,690 원
2차 목표가 : 49,000원
 
 
오늘은 여기까지입니다. 
 
감사합니다. 
 

P.S.   
본 포스팅을 스크랩하고 싶으시다면, 댓글로 알려주세요!   
본 포스팅은 개인적으로 투자 참고 자료로 사용하기 위해 만들었습니다. 지극히 개인적인 주관을 포함하여 서술한 글입니다. 따라서   
- 절대로! 종목에 대한 매수 / 매도 추천이 아닙니다.   
- 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었습니다.   
- 단순 참고용으로 사실과 다른 내용이 있을 수 있습니다.   
- 정확성을 보장할 수 없으므로 어떠한 경우에도 본 자료는 주식투자의 결과에 대한 법적 소재의 증빙자료로 사용될 수 없음을 알립니다.   
- 향후 주가 방향은 내용과 무관할 수 있음을 알립니다.

Read Invest,
Readin Best

beS2always